Translate my BLOG

sobota, 21 października 2017

CCC

 Kilka kresek na CCC
20.10.2017 - 265,55

CCC to na chwilę obecną jedyna spółka, która mam nadzieję, że w niedalekiej przyszłości zasili "Portfel Byki". Po silnych wzrostach we wrześniu postanowiłem, że spróbuję wykorzystać zwiększoną dynamikę i zaksięgować wypracowany zysk (link) angażując się w spółkę ponownie dopiero po wystąpieniu korekty ostatnich zwyżek. Na chwilę obecną wygląda na to, że udało mi się wyczuć okolice szczytu ruchu - kurs od szczytu spadł już ponad 12%, a od chwili mojej sprzedaży o blisko 7% i powoli zbliża się do moich poziomów zakupowych...

Na wykresie naniosłem linie trendu, które mogą zatrzymać dalszy ruch spadkowy. Niebieska linia trendu (zwiększona dynamika wzrostowa) jest tu pierwszym potencjalnym poziomem wejścia, kolejne stanowi dłuższa linia trendu (czarna), która w okolicach 250 zł może zatrzymać ruch jeśli dojdzie do jeszcze głębszej korekty (możliwe, że wraz z połączeniem szczytu z marca będzie to dobry poziom techniczny (tzw. zmiana biegunów)). Gdyby również ona została pokonana kolejne wsparcia mamy dopiero w okolicach 200 i 190 zł. Długoterminowo (tj. całej historii spółki) dopiero przebicie 100 zł byłoby sygnałem odwrócenia głównego trendu - ale który swing trader chciałby uczestniczyć w takiej fazie?

Osobiście czekam na poziomy 260-250 zł, jeśli cena dotrze do tej strefy to zasilę "Portfel Byki" nowym pakietem akcji.  

poniedziałek, 16 października 2017

Novo Nordisk (NVO)

Duński kandydat na radarze
NVO-B 16.10.2017 - 322,40 (DKK)

Dzięki najdalej rozwiniętym rynkom kapitałowym na świecie Ameryka może się wykazać największą liczbą kandydatów na "Najlepszą Spółkę Świata". Jednak pozostała część świata też posiada mnóstwo przedsiębiorstw, które na tle globalnym odnoszą duże sukcesy. Inwestując tylko w Ameryce częściowo ograniczamy ryzyko tylko do jednego państwa (częściowo, gdyż jednak większość znaczących firm w Ameryce mimo wszystko swoje interesy również prowadzi na pozostałych kontynentach co dywersyfikuje portfel globalnie). Między innymi dlatego też w poszukiwaniu najlepszych perełek powinno się rozejrzeć również w innych krajach. Moje poszukiwania poprowadziły mnie do... Danii - konkretniej do spółki Novo Nordisk. 

Novo Nordisk jest jednym ze światowych liderów w produkcji insuliny. Data założenia sięga 1923 roku, w 2016 roku zatrudniała blisko 42 000 pracowników. Domową giełdą spółki jest OMX, jednak największy obrót akcjami występuje (oczywiście) w Ameryce, gdzie notowana jest na rynku NYSE:

NVO 13.10.2017 - 47,52 (USD)

NVO w ostatnich 36 latach osiągała średnioroczne stopy zwrotu bliskie 15%, od 20 lat nieprzerwanie co rok podwyższa swoją dywidendę, która wynosi obecnie skromne 0,68%, przeznaczają na nią 14,1% wypracowanych zysków. Obecnie spółka stoi krótko przed dopuszczeniem nowego rodzaju insuliny w Ameryce, co w ciągu ostatnich czterech miesięcy uskrzydliło kurs wznosząc cenę o ponad 50% (fundamentalne tłumaczenie ostatnich wzrostów). Technicznie kurs po prawie 50% korekcie rozpoczętej w 2015 roku odbił od tzw. zmiany biegunów z 2012 roku potwierdzonym w kolejnym roku. Długoterminowo za inwestycją w spółkę przemawia przedewszystkim stabilność osiąganych zysków (wyniki wyrażone w duńskich koronach):



sobota, 14 października 2017

Danaher Corporation (DHR)

Szeroka dywersyfikacja kluczem do sukcesu?
13.10.2017 - 86,84 (USD)

Dzisiaj kolejna spółka, która może się zaliczać do top kandydatów "Najlepszej Spółki Świata" - Danaher Corporation. Spółka zajmuje się wszystkim po trochu, posiada ponad 400 marek, ale głównie można ją zakwalifikować do branży elektronicznej. Działa w sektorze biotechnologicznym, medycznym, technologicznym, dentystycznym, w sektorze technologii przemysłowych itd..

Spółka od 1980 roku osiągała średnioroczne stopy zwrotu przekraczające 21%! Przy tym wszystkie obsunięcia w spółce trwały zawsze bardzo krótko - najdłuższe w 1981 i 2008 roku, gdzie po niecałych 3 latach spółka ponownie notowała na nowych historycznych szczytach. Oczywiście również DHR co kwartał podnosi swoją dywidendę, jednak nie może się wykazać tak stabilną polityką dywidendową jak konkurencyjne "Najlepsze Spółki Świata" - obecnie wynosi ona 0,65%, Payout Ratio 14,2%, okres nieprzerwanych kwartalnych podwyżek to 3 lata (od 2014 roku). 

Poniżej jeszcze kilka danych fundamentalnych:

niedziela, 8 października 2017

Wawel (WWL)

Drugi kandydat do "Najlepszej Polskiej Spółki"
06.10.2017 - 971


Kontynuując poszukiwania "Najlepszej Polskiej Spółki" drugim kandydatem po LPP jest jedna z najstarszych fabryk cukierniczych w Polsce - Wawel. Data założenia sięga 1898 roku, a na giełdzie notowana jest od 1998 roku osiągając średnioroczne stopy zwrotu bliskie 20%. Największa historyczna korekta miała miejsce już na samym początku zaistnienia spółki na GPW i wyniosła ona 72,2%, która odrobiona została dopiero po 5 latach i 9 miesiącach. Kolejne trudne czasy, spółka przechodziła w okresie światowego kryzysu finansowego w 2007 - 2009 roku tracąc na rynkowej wartości prawie 66%. Obecnie od 2014 roku kurs spółki notuje w szerokim (przekraczającym 40%) trendzie bocznym z lekką tendencją zniżkową. Od 2008 roku (czyli już w trakcie kryzysu finansowego) spółka rozpoczęła regularnie dzielić się swoimi zyskami z akcjonariuszami, nigdy nie zmniejszając wypłatę z roku na rok. Dywidenda wynosi obecnie 1,82%, Payout Ratio 35,2%. W długoterminowym ujęciu czasowym za inwestycją przemawiają fundamenty, w krótszym terminie technika raczej odradza angażowanie się w firmie - jeśli cena spadnie poniżej 800 zł może pojawić się zagrożenie do dalszej fazy przeceny.

Strategie Forex pozbawione ryzyka - czy "Święty Forexowy Graal" istnieje?


Czy istnieją strategie, które pozbawione są ryzyka, na których zawsze zarobimy? Odpowiedź wydaje się oczywista, jednak zaskoczę i powiem, że istnieją. Poznałem kilka takich strategii, dzisiaj jedną z nich opiszę w tym poście.

niedziela, 1 października 2017

Church & Dwight (CHD)

Co tu więcej pisać - od 1980 roku rośnie i rośnie... i rośnie...
29.09.2017 - 48,45 (USD)

Dzisiaj kolejny kandydat do "Najlepszej Spółki Świata" - Church & Dwight. Firma jest bliskim konkurentem już wcześniej przedstawionej brytyjskiej spółki Reckitt Benckiser, produkuje artykuły chemiczne i kosmetyczne, ale również suplementy diety oraz karmy dla zwierząt. Data założenia sięga połowy XIX wieku, a dokładniej 1846 roku, na giełdzie w ostatnich 37 latach osiągała średnioroczne stopy zwrotu bliskie 17%, największa rynkowa korekta miała miejsce w 1992 roku i wyniosła 53,6%, trwała ona całkiem długo, gdyż do wybicia nowych szczytów potrzebowała 6 lat i 3 miesiące. Jednak kolejne korekty nigdy nie trwały powyżej 2,5 lat - przykładowo pęknięcie bańki internetowej zakończyło się 51,2% przeceną, spółka potrzebowała wtedy 2 lata i 3 miesiące na nowe historyczne szczyty (dla porównania SP500 bessę z 2000 roku całkowicie pokrył dopiero po 13 latach), kolejna bessa z 2008 roku spółkę w ogóle nie tknęła, w trakcie światowego kryzysu finansowego CHD spadło zaledwie 30,7%, które po 1,5 roku całkowicie odrobiono. Stabilność wzrostów robi wrażenie - licząc od 1980 roku spółka odnotowała zaledwie 12 korekt, które przekroczyły 20%! Oczywiście CHD regularnie raz na kwartał wypłaca dywidendę, od 2006 roku nie przerwanie rok w rok ją podwyższa - obecnie wynosi ona 1,5%, a Payout Ratio nie przekracza 40%.

sobota, 30 września 2017

Bycze spółki po wrześniu 2017

Wrzesień dobiegł końca więc tradycyjnie czas na podsumowanie "Portfela Byki". Miniony miesiąc był do tej pory najbardziej aktywnym miesiącem w historii prowadzenia tego portfela. Dokonałem bardzo dużo transakcji (6 transakcji sprzedaży i 1 transakcja kupna) kończąc miesiąc ok 6% na minusie. Dla niektórych 7 transakcji może wydawać się mało, ale portfel ten handluje strategią swingowo-pozycyjną, co znaczy że pozycję trzymam średnio kilkanaście tygodni, a to z kolei oznacza, że nie potrzeba dużej aktywności (w latach 2012 - 2016 dokonałem w sumie 52 pełnych transakcji (czyli liczone zamknięcia) i średni czas trzymania wyniósł dokładnie 100 dni). 



Dlaczego sprzedałem aż 6 swoich akcji?

piątek, 29 września 2017

LPP

 Najlepsza Polska spółka?
19.09.2017 - 8172

Tak jak obiecałem w wpisie przedstawiającym kryteria do "Najlepszej Polskiej Spółki" dzisiaj przedstawię pierwszego kandydata na to miejsce - część osób odgadła która spółka może zaliczać się do tego grona: oczywiście LPP. Firma zajmuje się projektowaniem oraz dystrybucją odzieży w Polsce oraz za granicą (najwięcej w Europie ale również i w Egipcie, Kuwejcie, Katarze i Arabii Saudyjskiej). LPP koncentruje się na kreowaniu własnych marek, które rozdziela na trzy grupy docelowe (dla dzieci, młodzieży i dorosłych), wśród nich: RE Kids dla dzieci, Cropp, House i SiNSAY dla młodzieży oraz Mohito, Reserved i Tallinder dla dorosłych. Na GPW notowana jest od 2001 roku i w ciągu ostatnich 16 lat utrzymała średnioroczne stopy zwrotu bliskie 40%! Oczywiście w dłuższej historii utrzymanie takiej dynamiki wzrostowej jest mało prawdopodobne, ale ogólny trend spółki dobrze odnosi się do jej przyszłości. Wykres w porównywaniu do "Najlepszych Spółek Świata" jest troszkę bardziej "poszarpany" - spowodowane to jest tym, że korekty wypełniają znaczący okres czasowy całej historii giełdowej spółki. 

Kapitalizacja firmy sięga 4,5 mld. USD (16 mld. PLN) co daje jej szósty największy udział wśród wszystkich spółek notowanych na GPW, a to stanowi 3,31% udziału w indeksie WIG (4,79% w indeksie WIG20). Największa historyczna korekta sięgnęła ponad 67% i trwała ona 4 lata i 5 miesięcy (2007 - 2011). Spółka od 2010 roku wypłaca symboliczną dywidendę 0,42%, Payout Ratio wynosi  37,6% - pozostałą część zysków przeznaczają na dalszy rozwój. Cena jednej akcji LPP wynosi obecnie ok 8 200 zł co jest na tą chwilę najwyższą jednostkową ceną akcji w Polsce.